情况下，派出四架运输机和六架轰炸机赶来助战，结果遭到在上海虹桥机场起飞的零式战斗机的拦截。这次空战成了上一次空战的翻转版，两架运输机和一架轰炸机被日本战机击落，剩余的轰炸机和运输机见势不妙，调转机头，飞回了重庆。
这样的损失是重庆方面无法承受的，联络员用尽了浑身解数，也没能在战区上空，再见到一架和日本作战的飞机。
午后2:10，长江上的日本炮舰开始对擂鼓台进行试射，三发炮弹，就造成了20多名新四军战士的伤亡。一旦日本人完成火力准备，对擂鼓台采用覆盖式打击，临时指挥所的人在想撤退就来不及了。
金山寺的方丈晦明禅师，派型尚前来送信，让大家先撤退到回龙湾一带，继续指挥战斗。
回龙湾三山环抱，金山和焦山东西相对，相距六七公里。南面是北固山，这里水势较缓，水深只有一米左右，只适合小型船只进入，日本的炮舰既无法进入回龙湾，也没法对其中的目标进行精确打击。不远处就是着名的西津渡口，在北固山的半山腰中，是着名的观音洞。
传说观音菩萨曾在这里度化53个有缘人，其中包括常伴观音左右的善财童子，就是在这里开悟的。山洞内冬暖夏凉，干湿适度，深不见底。传说东晋枭雄刘裕，曾经在此洞中藏兵10万。这个传说虽然难免有些夸张，但也足见观音洞内十分宽敞。
铁观音、黄师长等人把指挥所搬到观音洞，向各阻击部队发布指令：交替掩护，向回龙湾方向集中，在金山、焦山、北固山上构筑防御工事，争取把时间拖到天黑，然后借夜色，在西津渡口乘小船横渡长江，在长江北岸继续寻找战机。